Formula Moderata è uno dei comparti di Orizzonte Previdenza, piano individuale pensionistico iscritto all'albo COVIP al numero 5094. COVIP lo classifica come bilanciato.

Negli ultimi dieci anni ha reso in media 0,49% all'anno, al netto dei costi e della tassazione sui rendimenti. Fra i 76 comparti bilanciati dei PIP italiani si colloca al 47º posto, sotto la media di categoria (1,37%) di 0,88%.

Rendimenti

Media annua composta, al netto dei costi. Le colonne indicano l'anno di fine del periodo: la stessa finestra di dieci anni cambia valore a seconda di dove finisce.

Rendimenti al lordo della tassazione. Nei PIP l'imposta grava sulla posizione individuale e non sul patrimonio: nell'elenco COVIP che usiamo come fonte gli oneri fiscali sono compresi solo per i fondi negoziali e per i fondi aperti.

Come si rende confrontabile

COVIP moltiplica il rendimento lordo per un fattore che dipende da quanta parte del portafoglio è investita in titoli di Stato ed equiparati, tassati al 12,5% anziché al 20%: il fattore sta fra 0,80 e 0,875. Il rendimento confrontabile con un negoziale o un aperto è quindi più basso di questo fra un ottavo e un quinto, tanto più vicino a un ottavo quanto più il comparto investe in titoli di Stato. La quota esatta non è pubblicata comparto per comparto, quindi non applichiamo la correzione al posto tuo. Il confronto in fondo alla pagina resta fra PIP, dove il criterio è lo stesso per tutti. Il metodo COVIP.

1,56%

1 anno

3,71%

3 anni

0,56%

5 anni

0,49%

10 anni

1,37%

media 10 a.

Rendimenti a fine 2025 · in grigio la media bilanciati dei PIP

Orizzonte	a fine 2025	a fine 2023
Ultimo anno	1,56%	5,37%
3 anni	3,71%	-0,96%
5 anni	0,56%	0,45%
10 anni	0,49%	0,34%

Quanto costa

Indicatore Sintetico dei Costi COVIP: la percentuale di rendimento assorbita ogni anno dai costi, su un aderente tipo. Più lungo è il periodo, più i costi fissi si diluiscono. Rilevazione al 31 agosto 2026.

Permanenza	2 anni	5 anni	10 anni	35 anni
ISC	2,66%	2,13%	2,03%	2,00%
Media bilanciati dei PIP	—	—	2,11%	—

La media dei comparti bilanciati dei PIP è 2,11% a dieci anni: questo comparto costa meno della media (29º su 76 per costo crescente).

Gli altri comparti bilanciati dei PIP

Confronto a parità di categoria COVIP: è l'unico paragone che ha senso, perché mette a confronto comparti con lo stesso profilo di rischio.

Fondo	Comparto	5 anni	10 anni	ISC 10 anni
CBA Previdenza	Cba Orizzonte 60	5,43%	4,29%	2,11%
Progressive Pension Plan - Programma Dinamico	Medium	4,16%	3,73%	2,13%
TaxBenefit New	Challenge Provident Fund 2	3,15%	2,81%	2,49%
Vera Vita Pensione Sicura	Popolare Vita Bilanciato Global	2,65%	2,73%	2,89%
Previdenza Attiva	Mpv Previdenza Equilibrato	2,49%	2,61%	2,48%
Previdenza Personale	Mpv Previdenza Equilibrato	2,49%	2,61%	2,71%
Alleata Previdenza	Alleata Bilanciata	2,49%	2,32%	2,22%
Futuro Attivo	Previdenza Concreta	1,83%	1,98%	2,21%

Da sapere prima di scegliere

Il comparto si può cambiare: dopo un anno di permanenza minima si può passare a un'altra linea dello stesso fondo, di norma senza costi. Questo rende la scelta iniziale meno definitiva di quanto sembri — ma anche meno rimandabile, perché ogni anno passato nel comparto sbagliato è un anno di rendimento che non torna.

La regola pratica è l'orizzonte temporale: quanti anni mancano alla pensione. Con venticinque anni davanti il rischio di un comparto azionario è ampiamente compensato dal tempo; con cinque anni non lo è. Il comparto garantito ha senso vicino alla pensione o per chi conferisce il TFR e non vuole rischiare di prendere meno della rivalutazione di legge.

Da dove vengono questi dati

Ogni numero di questa pagina è verificabile alla fonte. Rendimenti e ISC arrivano dalle segnalazioni ufficiali a COVIP; il resto dalla documentazione che il fondo pubblica.

Sito ufficiale di Orizzonte Previdenza — l'emittente del fondo
Scheda dei costi (PDF) — il documento da cui viene l'ISC
Documento sulla politica di investimento (PDF) — la politica di investimento del comparto
COVIP Open Data — rendimenti, ISC e albo dei fondi (licenza CC BY 4.0)

I rendimenti dei PIP pubblicati da COVIP sono al lordo dell'imposta sui rendimenti. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Questa pagina ha finalità esclusivamente informative e non costituisce consulenza finanziaria personalizzata. Il sito è in versione beta: prima di qualsiasi decisione, verifica sempre i dati sul sito ufficiale dell'emittente e nella documentazione del fondo, indicati qui sopra.